影片基于康泰的长篇小说《潮湿岩》改编，叙述了1927年秋收起义失利后，在湖南新田武当山下发生的一段感人真实故事。上世纪30年代，外界弥漫着白色恐怖，而山中似乎是个世外桃源。中医世家出身的革命党人龙二虎，在革命失败后拖着一条瘸腿隐居在武当山下的小镇中，默默行医。赵氏大族的长子赵贵仔与其妻子李潇晴化装成平民来武当山玄帝殿祈愿求子，希望摆脱凶运，却被暗中扮作土匪的民团头领马标识破，马标决定绑架他们以勒索钱财。潇晴夫妇突然遇袭，在仓皇逃跑中滚落山谷受伤，幸得龙二虎相救，但李潇晴对突然出现且陌生的二虎充满疑虑和警觉。因为潇晴夫妇的到来，二虎的山居突然成为了马标匪帮的关注目标。为了索取巨额赎金，马标亲自探查，并趁二虎出门时指使手下绑走赵贵仔。李潇晴怀疑二虎已堕落为匪，与马标合谋加害她丈夫，因此误解并愤怒。二虎曾在马标还是平民时为其疗伤并救了他的命，马标一直视二虎为恩人。凭借这一关系，二虎与马标周旋，使得马标最终释放贵仔，并将他带回。李潇晴明白了误会，虽然戒心有所减轻，但对于二虎的现状和他过去对自己的抛弃，心中仍然充满疑问和怨恨。赵贵仔伤势渐愈，计划立即上山祈愿后回家。但是此时，赵家的仇敌为谋夺赵家的财富，派人暗中寻踪而至，与马标勾结意图加害赵贵仔。马标确认贵仔是富商的子弟，在山口设下罗网，只盼他们离开山居，潇晴夫妇插翅难逃，只能滞留。马标因贪财图权逐渐疯狂，为虎作伥，策划劫掠赵家，因而与二虎彻底翻脸，逼迫二虎同流合污、共为匪帮。二虎无从选择，避世梦碎，为救潇晴夫妇假意答应，以一坛毒酒与马标和匪徒同归于尽。