一个奄奄一息的小八路敲开了村长家的门，临终前将一件重要的东西托付给村长。与此同时，一个伪装成八路的日本特务来到村里，试图打探一个对八路军和日本人都至关重要的东西。不料，他被铁蛋三人设置的捕兽夹夹伤，村民误以为他是八路军，便将他救下。特务在村里得知了关于那件东西的消息。村长安排铁蛋三人照顾特务，期间发生了一系列误会和搞笑事件。 由于特务长时间未归，日军派人寻找，却被元宝无意中捉弄。特务最终逃脱，第二天带领日军大部队返回村庄。日本兵在村中抢掠，寻找那件东西的下落。铁蛋等人奋力保护桂花，桂花险些遭到日军侵犯，奶奶则被日军杀害。在救桂花的过程中，铁蛋三人失手杀死了日军，四人惊恐不已，逃跑时遇到了村长。村长嘱托他们逃命，并将那件东西交给铁蛋。 铁蛋四人逃到山上的一座破庙，心中不安，决定次日返回村庄查看。在多番寻找后，他们在村里的戏台发现了全村人的尸体。面对满地的尸体，铁蛋四人崩溃痛哭，立誓要为村民报仇。然而，由于力量悬殊，他们决定上山寻求土匪的帮助，但土匪不愿协助。于是，他们决定拼死一搏，能杀几个算几个。就在他们命悬一线之际，八路军和土匪同时赶到，与日军展开了一场激烈的战斗。